Тема про валюту Январь 2019

Да, но есть одно, но. На СМЕ торгуют фьючерсами на рубли, и кухни строят графики в отсутсвии торгов на ММВБ опираясь на их котировки. Если посмотреть на графики, то после начала торгов на ММВБ курс в итоге примерно приходит к тем же котировкам, что к примеру можно и сегодня наблюдать.

п.с. Кухни не защищаю, это зло. Просто поясняю, что не нужно забывать про чикагские фьючи ))

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

66,75 это оч близко )

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

Интересное мнение про фундаментал курса доллара к рублю.

1. Берем график долларовой М2 по данным ФРС (https://fred.stlouisfed.org/series/M2) — за 10 лет она выросла в 1.75 раза
2. Рост ВВП США за тот же период составил 22% (данные Всемирного Банка в постоянных долларах 2010 года по ППС), т.е. соотношение М2/ВВП выросло за 10 лет на 43%, годовой рост удельной денежной массы 3.6%. Грубо говоря, обеспеченность доллара товарами и услугами снизилась и обеспечение сегодняшнего доллара составляет 70% от доллара 2008 года.
3. Берем данные по М2 ЦБ РФ (сезонно скорректированные ряды, вот здесь — cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs) — рост рублевой М2 за те же 10 лет составил 3.47
4. ВВП РФ за тот же период вырос на 17%. Соответственно, соотношение М2/ВВП за 10 лет выросло в 2.96 раза, годовой рост удельной денежной массы 11.5%. То есть текущий рубль в товарах «весит» 33.7% от рубля 2008 года.

То есть при одинаковой цене нефти в 2009 и 2019 годах доллар к рублю должен быть в 2.1 раза дороже 2009 года. «Практика — критерий истины», проверяем модель:
— Май 2009 года — нефть 65, доллар ~33 рубля
— Ноябрь 2018 года — нефть 65, доллар ~66 рублей
«Совпадение? Не думаю»

Подытоживаю:
— усредненно удельная (товарами и услугами) обеспеченность рубля падает на 11.5% в года, доллара на 3.6%, итого «фундаментальное» обесценивание рубля к доллару составляет 7.6% в год
— после нескольких лет «стабильности» курса этот дифференциал обычно выливается на рынок и приводит к очередной девальвации
— при рисовании черточек, построении всяких зависимостей нефтедоллара к рублю учитывать ежегодное обесценивание рубля необходимо. По сравнению с 2015 разница обеспеченности рубля-2019 к доллару-2019 составит уже 1.34. То есть при прочих равных (той же цене на нефть и т.д.) справедливая стоимость доллара будет в ~1.3..1.4 раза выше, чем в 2015.


https://smart-lab.ru/blog/514975.php

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

Игорь, для историка Вы непростительно часто играете в короткую, игнорируя партии в долгую :-)
ИМХО, сейчас идет пара ударных недель акции "Покупай доллар, пока ЦБ не пришел". :-D
А там многое будет зависеть от ходов, сделанных Си в компании Кима :-D

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

А причём тут спекулянты? Вы делаете количественный анализ, высчитывая в процентах долю ЦБ и Минфина в покупках валюты на свободном рынке.
А я делаю анализ качественный, основанный на трёх моментах:
а) минфин с цб еще год назад открыто заявили, что будут изымать с рынка всю свободную валюту (поскольку отныне валюта - не для обывателей, валюта отныне - государственный стратегический запас, резерв и ресурс)
б) Эля столь же открыто заявила, что настоящие резервы (стратегический запас) - только валюта и драги
в) лидер недавно столь же открыто заявил, что копить - вредно.
ИМХО, для качественного анализа вполне достаточно. А что бывает, когда валюта становится исключительно стратегическим резервом (ресурсом) государства, мы с Вами хорошо помним из советского опыта, когда курс валюты для обывателей существенно отличался от официального ;-)
Так что если у Китая начнутся серьезные экономические проблемы (а этого полностью исключить нельзя), и брент опять ударными темпами повезут вниз, то новая валютная реальность в конце этого не слишком долгого пути может Вас очень сильно удивить :-D

не будете сегодня бочку покупать ? :-D

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

Почитайте тех, кто в теме. Тут иногда ссылаются на Васю Олейника. Если склероз меня не подводит, он на пальцах и на конкретных цифрах приводил примеры, как рост спроса на физическую нефть сопровождался падением её цены, и наоборот: падение спроса на физическую нефть сопровождалось ростом её цены.
Поскольку бумажной нефти сейчас больше, чем физической, это просто финансовый шлюз. И как любой шлюз, он прекрасно регулируется, поскольку для того шлюзы и создаются.
Реально резкий рост курса бакса к рублю сейчас лишь сдерживают опасения, что Трамп выполнит-таки своё обещание: расплатиться с госдолгом к концу второго срока. Поэтому я лично больше сотки баксов давно не держу: палладий в этом смысле куда лучше. :cool:

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

Тогда первоисточник Вам в помощь:
https://rg.ru/2018/12/07/eksport-nefti-v-ssha-prev...

Вы как-то чересчур обобщенно воспринимаете США: будто это один-единственный дядька Сэм в полосатых штанах, как его любили изображать карикатуристы "Крокодила".
Бумажной нефтью рулят одни кланы, физической - совсем другие. И то, что демократы пока попридержали санкции - тоже яркое свидетельство того, что в Штатах не всё так однозначно. Однако бакс за 80 нам всё равно обещают:
https://www.gazeta.ru/business/2019/01/02/12116857...

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

[Сообщение удалено пользователем 26.03.2024 22:46]

и кто-то прислушается к вашему мнению и снизит курс ? :-D

Игорь, если не ошибаюсь, мы с Вами это уже обсуждали: валюту на бирже гоняют туда - сюда, и это переливание из пустого в порожнее отражается на данных торгов. А минфин просто абсорбирует валюту (пока, до 80-100 руб за бакс, это дорога в один конец). Минфин валюту пока забирает себе, попутно взамен неё подбрасывая на рынок рублей.
Механика процесса: с началом скупки баксов их в "бассейне" будет всё меньше, а рублей, на которые минфин выменивает валюту, будет всё больше. При нынешней цене нефти это может быть не критично, но при если Штаты продолжат жестко изымать долларовую ликвидность, запустят все санкции, которые озвучили, и брент провалится до 30-35, то в рублях останутся только очень и очень наивные люди. :-D