Что мешает банкам кредитовать долгосрочно

Секьюритизация -- выпуск ценных бумаг, обеспеченных пакетом (пулом) ипотечных кредитов.

Вопрос был не в механизме ипотеки. Лапшин указал на то, что у него для этого нет длинных пассивов. Я и возразил, что не у него одного, за бугром - ненамного лучше ситуация. Вывод, следовательно, состоял в том, что, очевидно, кредиты на 30 лет выдаются не потому, что в банке есть вклады на 30 лет (притом безотзывные).

А насчет механизмов ипотеки и их моделей, - это уже вопрос законодательства. На мой взгляд, даже и реализация этих моделей у нас это существенно не улучшит ситуацию.
Кстати, Вы так и не пояснили, чем действующая система законодательства препятствует ипотеке. Ведь Сбер же кредитует,

Ничем не препятсвует, так же как действующее законодательство не препятсвует свободе слова в России и соблюдению прав человека и т.д. и т.п.
Просто есть бумажная правда, это в законе, а есть сермяжная правда это то, как то что в законе реализовано в реальности. Если завтра примут закон о том, чтобы у всех выросли крылья, от факта принятия закона они не вырастут, может и будут расти, но меееееееедленно. Вот также и с ипотекой, все законы приняты, Сбер дает, ВТБ объявил о том, что претендует на лидерство в этом сегменте, т.е. ипотека развивается, но меееееееедленно.
Первый выпуск ипотечных ценных бумаг от АИЖК планируется в этом году, потом хотят делать выпуски ежеквартально.
Количество кредитов рефинансированное АИЖК (см. таблицу) по состоянию на 01.03.05 5,5 млрд. руб. для России это копейки...

Фотография из Фотогалереи на E1.ru

А вот этот слайд про то как круто ипотека разовьется к 2010 году:

Фотография из Фотогалереи на E1.ru

[Сообщение изменено пользователем 11.05.2005 13:41]

да, очень интересная табличка, спасибо. жаль, без ссылки.
Конечно, 5,5 млрд. руб. для России - это копейки.
Вы всерьез полагаете, что главное препятствие - это отсутствие изложенных Вами моделей ипотечных ценных бумаг ?

Поливать капусту можно как минимум двумя способами, таскать лейки с водой и построить систему полива (типа водопровод). Если у вас одна грядка капусты, то экономичнее таскать лейки, если у вас гектар, то лучше построить систему полива. Выдать пару сотен ипотечных кредитов не проблема, для этого не надо никакой системы и достаточно "лейки". Запуск системы ипотечного кредитования в России это покруче полива гектара капусты, поэтому пока не будет выстроена вся система (см. рисунок) ипотека по настоящему не заработает. Счастье случится по прогнозам правительства в 2010 году.


Фотография из Фотогалереи на E1.ru

[Сообщение изменено пользователем 11.05.2005 14:25]

Спасибо за табличку еще раз.
Замечу лишь, что реальные банкиры (тот же Лапшин, например), ни слова об этих проблемах не сказали, видя главную трудность только в длинных пассивах.
Надеюсь, этот "вечный двигатель" Вашей схемы заработает..:-)
Правда, вопрос о платежеспособности населения по-прежнему остается самым важным во всем этом деле. Но, поскольку он обсуждается уже на другой ветке, здесь я его касаться не буду.
Спасибо.

Ну видимо я сюрреальный банкир :-).

http://www.raiffeisen.ru/rBank/retail/mortgageloan...

Ну вот, пожалуйста. Буржуйский банк, едва придя на местный рынок, с ходу готов кредитовать под ипотеку на 15 лет, под нормальные проценты.
Несмотря на отсутствие разных там схем ипотечных ценных бумаг. И не глядя на якобы "нестабильность" (это у нас такая национальная универсальная отмазка).

А где же эти "эффективные собственники" и супер-пупер-менеджеры ?

http://www.bankinform.ru/kr.asp?bn=0&car=10&act=ye...

ГЫ. У меня есть друг. Взгляды у него всегда были народно-коммунистические, "отнять и поделить", хотя все умные экономические слова он знает. Он очень поддается телезомбированию, по результатам его голосования я всегда четко знаю результат любых выборов, еще ни разу ни ошибся. Так вот, слова "эффективные менеджеры" употреблялись им исключительно в качестве ругательства, точно так же как и Mizes_and_Hayekом. И что бизнес по гроб жизни обязан народу, а уж банки вооще - я тоже наслушался. Теперь он пишет диссертацию по экономике, так вот, коммунистические взгляды как-то сами собой пропали, и менеджерами он больше не обзывается, хотя Чубайса все равно не любит :-) Я к чему - учение ведь это свет, верно? Лениг говорил, уж он-то знал....

Уважаемый, вы сами себе противоречите: в соседней ветке Вы сказали, что экономических причин причин для кризиса в прошлом году Вы не видите. Теперь же вы говорите, что у нас стабильно все. Это по-вашему такая "Российская стабильность", когда на ровном месте Банки роняют? Позвольте не согласиться....
По теме: вы про соотношение активов и пассивов по срокам слышали? Так вот они должны соответствовать!!!
А у Райффайзена пассивы очень приятные - зарубежные (дешевые и длинные).

если солнце всходит и заходит,значит это кому то надо (с)

Секьюритизация в действии:

Спрос на аукционе по размещению 4-го выпуска облигаций АИЖК превысил предложение в 3,4 раза

Сегодня на Фондовой бирже ММВБ состоялось размещение 4-го выпуска облигаций ОАО "АИЖК". По результатам конкурса ставка фиксированного квартального купона была установлена эмитентом в размере 8,70% годовых. Таким образом, доходность облигаций к погашению составила 8,99% годовых.

В ходе размещения была подана 41 заявка на общую сумму 3 016 500 000 руб. по номиналу, диапазон ставок составил 8,2–9,99 % годовых. Выпуск размещен в полном объеме.

Номинальный объем выпуска – 900 млн рублей. Номинальная стоимость одной облигации - 1 000 руб. Дата погашения - 1 февраля 2012 года. Выплата купонного дохода будет осуществляться 1 февраля, 1 мая, 1 августа и 1 ноября каждого года обращения.

Выпуск обеспечен государственной гарантией Российской Федерации, выданной в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации № 846 от 27 декабря 2004 года. Данная гарантия покрывает исполнение обязательств по выплате основной суммы долга по облигациям.

Несмотря на частичную гарантию Минфина, этот заем стал рекордно низким по стоимости заимствования для эмитента. Ставка купона, зафиксированная при размещении облигаций предыдущего займа АИЖК А3, составила 9,4%.

Совместными организаторами по выпуску выступили АБ "Газпромбанк" и ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". ЗАО "Райффайзенбанк Австрия" также осуществлял функции андеррайтера. Платежным агентом выступил Внешэкономбанк. Финансовым консультантом - инвестиционная компания "Горизонт". Соорганизаторами выпуска являются – Внешторгбанк, Еврофинанс-Моснарбанк, Банк Петрокоммерц, Инвестиционный банк "Траст", ФК Уралсиб.

Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на финансирование программы ипотечного жилищного кредитования в России. АИЖК на регулярной основе осуществляет заимствования на российском долговом рынке в целях обеспечения ликвидности прав требований по выданным ипотечным кредитам. В планах эмитента - разместить во втором полугодии 2005 года еще два облигационных займа: серии А5 на сумму 2,2 млрд. рублей и серии А6 на сумму 2,5 млрд рублей.

Источник: Агентство финансовой информации "М3-медиа"